米国・イラン戦争の停戦: 作るより守り続けるほうが難しい
米国とイランの停戦はあり得ます。ただし市場が見ているのは合意文ではなく、その合意がホルムズ、原油、インフレ、金利を安定させるほど続くかどうかです。
現代自動車：ロボットの未来は、まず車で稼げてこそ強くなる
現代自動車は車で現在の収益を作り、ロボットとSDVで将来の選択肢を広げようとしています。焦点は、Atlasが発表会の話題を超えて、工場の生産性を数字で変えられるかです。
ウォーターゲートの記憶：トランプ時代にも1970年代型の停滞は起こりうるのか
ウォーターゲートだけが1970年代の停滞を生んだわけではありません。政治不信がニクソン・ショック、石油ショック、インフレ、金利負担と重なったことが問題でした。トランプ時代のリスクも同じ枠組みで見る必要があります。
Wabtec：鉄道業界の隠れた継続収益企業
Wabtecは鉄道機器メーカーに見えますが、投資上の焦点は長く使われる設備に結びついた反復収益です。事業の質は高いものの、その強さがすでに株価にどこまで織り込まれているかを見る必要があります。
Honeywell：分離後も競争力を保てるか
航空宇宙が外れるとHoneywellは読みやすくなりますが、同時に最もわかりやすい堀の一部も失います。残るオートメーション事業がその穴を業績で埋められるかが焦点です。
コリア・ディスカウントの解消は半導体だけでは語れない
韓国市場の物語はAIメモリから始まりますが、そこで終わるわけではありません。輸出、家計資金、株主還元、文化、財政政策、ウォンの安定がかみ合うかが、本当の再評価を左右します。
1973年の影：米国株の次の10年が違って見える理由
1973年はドル、エネルギー、中央銀行の信認、成長株の評価が同時に揺れた断絶点でした。2026年は同じ年ではありませんが、インフレ、政治、AI集中、ドル体制の変化が重なる点で、過去10年の投資法則を問い直させます。
ウラン：エネルギー安全保障を映す燃料サイクル資産
ウランは単なるコモディティというより、燃料サイクル資産です。原子力需要とエネルギー安全保障は追い風ですが、結果はU3O8、鉱山、濃縮、HALEU、電力会社、テーマETFのどれに触れるかで変わります。
Howmet Aerospace：航空宇宙の実力株。ただし株価も高い
Howmetは航空宇宙部品の強い需要を追い風にしています。問題は事業の質ではなく、市場がすでにHWMを勝ち組として評価するなかで、どれだけ余地が残っているかです。
Incyte：JAKAFI後の競争力は準備できているか
Incyteの中心には今もJAKAFIがあります。2028年以降にその独占力が弱まる前に、OPZELURA、NIKTIMVO、パイプラインが次の柱に育つかが焦点です。