미국-이란 전쟁 휴전: 만드는 것보다 지키는 것이 더 어렵다.
미국과 이란의 휴전 합의는 가능할 수 있습니다. 하지만 시장이 보는 것은 합의문이 아니라 그 합의가 호르무즈 해협, 유가, 인플레이션, 금리까지 안정시킬 만큼 오래 버틸 수 있는지입니다.
현대자동차: 차를 잘 팔아야 로봇의 미래도 힘을 얻는다
현대차는 자동차로 현재를 벌고, 로봇과 SDV로 미래의 폭을 넓히려 합니다. 관건은 아틀라스가 멋진 발표를 넘어 공장 안에서 비용과 품질을 실제로 바꾸는지입니다.
워터게이트의 기억: 트럼프 시대에도 1970년대식 침체가 올 수 있을까
워터게이트가 1970년대 침체를 만든 것은 아닙니다. 진짜 문제는 정치 불신이 닉슨 쇼크, 오일쇼크, 인플레이션, 금리 부담과 겹쳤다는 점입니다. 트럼프 시대의 위험도 같은 방식으로 봐야 합니다.
Wabtec: 철도 산업의 숨은 반복 매출 기업
Wabtec은 철도 장비 회사처럼 보이지만, 핵심은 수십 년 동안 운행되는 장비에서 반복 매출을 만드는 구조입니다. 좋은 회사라는 점보다, 그 기대가 이미 가격에 얼마나 반영됐는지가 더 중요합니다.
Honeywell: 물적분할 후 경쟁력을 지킬 수 있을까
항공우주가 빠지면 Honeywell은 더 단순해지지만, 동시에 가장 강한 해자도 일부 잃습니다. 남는 자동화 사업이 그 공백을 실적으로 메울 수 있는지가 핵심입니다.
코리아 디스카운트 해소, 반도체가 전부는 아니다
한국 시장의 반등은 AI 메모리에서 시작됐습니다. 오래가려면 수출 호조를 넘어 가계자금, 주주환원, 문화, 재정정책, 원화 안정이 같은 방향으로 움직여야 합니다.
1973년의 그림자: 앞으로 10년, 미국 주식시장은 왜 달라질 수 있는가
1973년은 달러, 에너지, 중앙은행, 성장주 밸류에이션이 한꺼번에 흔들린 단절점이었습니다. 2026년의 미국 시장은 다르지만, 인플레이션·정치·AI 집중·달러 체제 변화가 겹친다는 점에서 지난 10년의 공식을 다시 묻게 합니다.
우라늄: 에너지 안보 자산이 된 원전 연료
우라늄은 단순한 원자재보다 원전 연료주기에 가까운 자산입니다. 수요는 에너지 안보와 전력 수요에서 오지만, 투자 성과는 U3O8·농축·HALEU·ETF·신탁 중 어디에 노출되는지가 가릅니다.
Howmet Aerospace: 항공우주 산업의 인정받는 스타, 그렇지만 비싼 몸이기는 하다
Howmet은 항공우주 부품 수요의 좋은 흐름을 타고 있습니다. 문제는 사업의 질이 아니라, 시장이 이미 HWM을 승자처럼 평가하는 상황에서 남은 여유가 얼마나 되느냐입니다.
Incyte: JAKAFI 이후의 새 경쟁력은 준비됐을까
Incyte의 중심에는 여전히 JAKAFI가 있습니다. 2028년 이후 그 독점력이 약해지기 전에, OPZELURA와 NIKTIMVO, 파이프라인이 다음 축으로 자랄 수 있는지가 관건입니다.