ツール · 資本配分

自社株買い計算機

この自社株買いは妥当な価格で株式数を減らしているか

自社株買いは、それだけで良いとは限りません。高い価格で買い戻しても、EPSだけは機械的に上がることがあります。

この計算機は、計算結果と投資判断を分けて見ます。株式数の減少、EPSの増加、買い戻し利回り、キャッシュフロー負担を確認できます。

大切なのは、長期価値を損なわず、合理的な価格で実際に株式数を減らしているかです。

ティッカー

ティッカーを入力すると、取得できる範囲で株価、株式数、純利益、FCFを補完します。

現在株価一株当たり価格発行済株式数希薄化後または基本株式数純利益直近12カ月の純利益自社株買い額買い戻しに使う資金

平均買い戻し価格空欄なら現在株価フリーキャッシュフロー資金負担の確認に使用株式報酬費用希薄化相殺の確認に使用推定本源価値（一株）ユーザー自身の価値推定

手入力した数値が、自動取得した数値より優先されます。

株価、発行済株式数、純利益、自社株買い額に正の値を入力してください。

このモデルは、EPSへの機械的な影響と、買い戻しが本当に価値を生んでいるかという判断を分けて見ます。純利益が変わらない前提で、買い戻し額を想定価格に適用し、買い戻し後の株式数とEPSを計算します。

Market capitalizationShare price x shares outstanding

Shares repurchasedBuyback amount / repurchase price

Pro forma share countShares outstanding - shares repurchased

EPS accretion(Net income / pro forma shares) / current EPS - 1

Buyback yieldBuyback amount / market capitalization

Cash-flow coverageBuyback amount / free cash flow

Dilution offsetBuyback amount / stock-based compensation

Value transferShares repurchased x (intrinsic value - repurchase price)

自動取得される買い戻し額は、取得できる場合、直近のキャッシュフロー計算書にある自社株買い項目を使います。これは過去の実行額であり、将来の承認枠や実際の買い戻し計画ではありません。
FCFと株式報酬費用は、資金負担と希薄化相殺を見るための補助指標です。負債、手元資金、運転資本まで含む財務分析を代替するものではありません。
本源価値は自動データでは判断できないため、ユーザー入力としています。その仮定が正しい場合に限って、価値創造の判定に意味があります。